Uma Oferta Inicial de Moeda (ICO) é o equivalente, no mercado de criptomoedas, a uma Oferta Pública Inicial (IPO). Uma empresa que busca levantar capital para criar um novo aplicativo ou serviço blockchain com uma criptomoeda pode lançar uma ICO como forma de arrecadação.
Investidores interessados podem participar de uma Oferta Inicial de Moeda para receber uma nova criptomoeda emitida pela empresa. Esse token pode ter alguma utilidade relacionada ao produto ou serviço que a empresa está oferecendo ou representar uma participação na empresa ou projeto.
Como Funciona uma Oferta Inicial de Moeda (ICO)
Quando um projeto de criptomoeda deseja levantar dinheiro por meio de uma ICO, o primeiro passo dos organizadores do projeto é determinar como irão estruturar a moeda. As ICOs podem ser estruturadas de algumas maneiras diferentes, incluindo:
- Oferta estática e preço estático: Uma empresa pode definir uma meta ou limite específico de financiamento, o que significa que cada token vendido na ICO tem um preço predefinido e o suprimento total de tokens é fixo.
- Oferta estática e preço dinâmico: Uma ICO pode ter uma oferta estática de tokens e uma meta de financiamento dinâmica – isso significa que a quantidade de fundos recebidos na ICO determina o preço geral por token.
- Oferta dinâmica e preço estático: Algumas ICOs possuem uma oferta dinâmica de tokens, mas com um preço estático, o que significa que a quantidade de financiamento recebida determina a oferta.
Esses três tipos diferentes de ICOs estão ilustrados abaixo:
Divulgação do White Paper
Juntamente com a estruturação da ICO, o projeto de criptomoeda geralmente cria um pitchbook – chamado de white paper no setor de criptomoedas – que disponibiliza a potenciais investidores por meio de um novo website dedicado ao token. Os promotores do projeto utilizam o white paper para explicar informações importantes relacionadas à ICO:
- Sobre o que é o projeto
- A necessidade que o projeto preencheria após a conclusão
- Quanto dinheiro o projeto precisa
- Quantos tokens virtuais os fundadores irão manter
- Qual tipo de pagamento (quais moedas) será aceito
- Por quanto tempo a campanha da ICO irá durar
O projeto lança o white paper como parte de sua campanha de ICO, a qual é projetada para incentivar entusiastas e apoiadores a comprar alguns tokens do projeto. Os investidores geralmente podem usar moeda fiduciária ou moeda digital para comprar os novos tokens, e é cada vez mais comum que os investidores paguem usando outras formas de criptomoeda, como Bitcoin ou Ethereum. Esses tokens recém-emitidos são semelhantes às ações vendidas aos investidores durante uma IPO.
O que Acontece com os Fundos?
Se o dinheiro arrecadado em uma ICO for inferior ao valor mínimo exigido pelos critérios da ICO, os fundos podem ser devolvidos aos investidores do projeto. A ICO seria então considerada malsucedida. Se os requisitos de financiamento forem atendidos dentro do período especificado, o dinheiro arrecadado é gasto na busca dos objetivos do projeto.
Quem Pode Lançar uma ICO?
Qualquer pessoa pode lançar uma ICO. No entanto, os reguladores dos EUA e de outras nações desenvolvidas monitoram as ICOs de perto para garantir que estejam registradas, se necessário.
Mas isso ainda significa que alguém pode fazer o que for preciso para fazê-lo acreditar que possui uma ICO legítima, incluindo registro falso, cartas de aprovação, e-mails ou formas de comunicação que podem enganar alguém. De todas as vias de financiamento possíveis, uma ICO é provavelmente uma das mais fáceis de configurar como um golpe.
Mesmo que qualquer pessoa possa estabelecer e lançar uma ICO, isso não significa que todos devam. Se você está pensando em iniciar uma Oferta Inicial de Moeda, pergunte-se se o seu negócio se beneficiaria substancialmente dela. Provavelmente, você precisará passar pelo processo de registro de um título na SEC (Securities and Exchange Commission – Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos).
Investindo em uma ICO
Se você está decidido a investir em uma nova ICO da qual ouviu falar, certifique-se de fazer sua lição de casa. O primeiro passo é garantir que as pessoas que estão colocando a ICO em prática sejam reais e responsáveis. Em seguida, investigue o histórico dos líderes do projeto com criptomoedas e blockchain. Se parecer que o projeto não envolve ninguém com experiência relevante e facilmente verific
ável, os alarmes de golpe em sua cabeça devem começar a tocar.
Identificando ICOs e Golpes
A atividade de ICO começou a diminuir drasticamente em 2019, em parte devido à área cinzenta legal em que as ICOs habitam. Se você estiver interessado, pode pesquisar e encontrar ICOs para participar, mas não há uma maneira infalível de se manter a par de todas as últimas ofertas iniciais de moedas. Sites como TopICOlist.com comparam diferentes ICOs entre si.
Você também pode consultar as exchanges de criptomoedas registradas para ver quais novas moedas elas listaram e quais não. A maioria delas não listará moedas que não tenham verificado, portanto, verificar as exchanges pode adicionar uma medida de segurança.
Agregadores de criptomoedas também podem ajudá-lo a identificar possíveis golpes ou oportunidades reais. Os agregadores não verificam novas criptomoedas; eles são apenas informativos por natureza. Muitos fornecerão links para as páginas do Github, sites e páginas de mídia social do projeto e discutirão os problemas que o projeto está tentando resolver.
Se não houver uma seção dedicada a descrever uma moeda e nenhuma informação prontamente disponível em sites além de frases sem sentido como “o canto mais sombrio da internet onde o espécime humano perfeito se reúne”, talvez seja melhor você deixar passar.
Não há garantia de que você não estará no lado perdedor de um golpe ao investir em uma ICO. Mas existem algumas outras etapas que você pode seguir para evitar golpes de ICO:
- Certifique-se de que os desenvolvedores do projeto possam definir claramente seus objetivos. ICOs bem-sucedidas normalmente têm white papers diretos e compreensíveis, com metas claras e concisas.
- Procure transparência. Os investidores devem esperar 100% de transparência de uma empresa que lança uma ICO.
- Revise os termos e condições da ICO. Como os reguladores e emissores ainda estão descobrindo como esse processo deve funcionar, você é responsável por garantir que uma ICO seja legítima.
- Certifique-se de que os fundos da ICO sejam armazenados em uma carteira de custódia (escrow wallet). Este tipo de carteira requer múltiplas chaves de acesso, o que fornece proteção útil contra golpes.
- Algumas ICOs exigem que outra criptomoeda seja usada para investir em uma ICO, então você pode precisar comprar outras moedas para investir no projeto.
Hype em Torno de ICOs
As ICOs podem gerar uma quantidade substancial de hype, e existem inúmeros sites online onde os investidores se reúnem para discutir novas oportunidades. Atores famosos, artistas ou outros indivíduos com presença estabelecida, como Steven Seagal, também incentivaram seus seguidores ou fãs a investir em uma nova ICO quente. No entanto, a SEC divulgou um aviso aos investidores afirmando que é ilegal que celebridades usem as mídias sociais para endossar ICOs sem divulgar qualquer compensação que receberam.
O superastro do boxe Floyd Mayweather Jr. e o magnata da música DJ Khaled promoveram a Centra Tech, uma ICO que arrecadou US$ 30 milhões no final de 2017. A Centra Tech foi considerada um golpe no tribunal, resultando em os duas celebridades resolvendo acusações com reguladores dos EUA, além de três fundadores da Centra Tech se declarando culpados de fraude de ICO.
Você deve sempre se familiarizar com criptomoedas e entender tudo sobre uma ICO antes de participar. Como as ICOs falsas são pegas em vez de serem evitadas, os potenciais investidores devem ter extrema cautela ao investir.
Oferta Inicial de Moeda (ICO) vs. Oferta Pública Inicial (IPO)
As ofertas públicas iniciais (IPOs) devem seguir um processo muito estruturado que inclui marketing, roadshows, brochuras e investimento de capital pela própria empresa. O processo informa os investidores e os atrai para comprar ações depois que elas são listadas publicamente e começam a ser negociadas em bolsas públicas.
Em muitas jurisdições, criar uma criptomoeda não é ilegal. No entanto, se atender aos critérios estabelecidos por qualquer teste que os reguladores em cada país usem, provavelmente será considerada um título nesse país, tornando-se assim uma ICO. Nos EUA, o Teste de Howey é usado. Se uma emissão de moeda atender aos critérios deste teste, a SEC a considerará uma venda de títulos não registrada e forçará a conformidade.
O Teste de Howey não é algo que apenas a SEC pode usar. Examine uma ICO por si mesmo – se um projeto exigir um investimento de dinheiro em uma empresa comum com a expectativa de lucros do trabalho de outros, é um contrato de investimento, não importa como seja rotulado. Se a gestão do projeto não o tratar como tal, provavelmente não é um investimento que vale o seu dinheiro. No entanto, existem circunstâncias em que pode não ser um golpe, mas é melhor deixar que outros descubram, a menos que você tenha dinheiro sobrando.
Exemplos de Ofertas Iniciais de Moedas
A ICO da Ethereum em 2014 é um exemplo inicial e proeminente de uma oferta inicial de moeda. A ICO da Ethereum arrecadou US$ 18 milhões em 42 dias.
Em outro exemplo, durante uma ICO de um mês que terminou em março de 2018, a Dragon Coin arrecadou cerca de US$ 320 milhões. Também em 2018, a empresa por trás da plataforma EOS quebrou o recorde da Dragon Coin, arrecadando impressionantes US$ 4 bilhões durante uma ICO de um ano.
A primeira vez que a SEC reprimiu uma ICO ocorreu em 11 de dezembro de 2017, quando a agência interrompeu uma ICO da Munchee, uma empresa californiana com um aplicativo de avaliação de alimentos. A Munchee estava tentando arrecadar dinheiro para criar uma criptomoeda que funcionaria dentro do aplicativo para pedir comida. A SEC emitiu uma carta de cessar e desistir, tratando a ICO como uma oferta de títulos não registrada.
Como Funciona uma Oferta Inicial de Moeda?
As ICOs geralmente lançam um white paper descrevendo como uma empresa emitirá uma moeda e como pretende usar os fundos arrecadados. O white paper é semelhante a um pitchbook. ICOs mais confiáveis terão um longo histórico de desenvolvimento, colaboradores notáveis, uma comunidade seguindo-a e serão ativas nas mídias sociais com postagens que não promovam exageradamente a moeda.
Qual o Significado de ICO?
Uma oferta inicial de moeda é a primeira tentativa de um grupo ou empresa de arrecadar fundos para um projeto de blockchain e criptomoeda.
Qual a Diferença entre uma IPO e uma ICO?
Uma oferta pública inicial é quando uma empresa lista suas ações em uma bolsa pública. Uma ICO é uma tentativa de uma pequena empresa privada ou grupo de arrecadar fundos para seu projeto emitindo criptomoeda.
Conclusão
As ofertas iniciais de moedas (ICOs) são oportunidades para os investidores especularem sobre um novo projeto de criptomoeda ou blockchain. É importante ser cauteloso ao investir em uma ICO – embora tenham sido muito lucrativas no passado, muitas pessoas inescrupulosas estão tentando tirar vantagem de investidores menos cautelosos com ofertas falsas.
Antes de investir em uma ICO, faça sua lição de casa e investigue tudo o que você puder encontrar sobre os desenvolvedores, o projeto, como a moeda é usada no blockchain e o propósito do blockchain.
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